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Tipo do documento: Dissertação
Tipo de acesso: Acesso Aberto
Título: Do tripé macroeconômico à nova matriz econômica: uma análise da taxa de juros natural do Brasil
Título(s) alternativo(s): From the macroeconomic tripod to the new economic matrix: an analysis of the Brazilian natural interest rate
Autor(es): Silva, Matheus Teodoro Gaglianone da
Primeiro orientador: Silva, Cleomar Gomes da
Primeiro membro da banca: Vieira, Flávio Vilela
Segundo membro da banca: Marques Jr, Karlo
Resumo: Este trabalho tem o objetivo de analisar a trajetória da taxa natural de juros brasileira a partir de uma Regra de Taylor dinâmica. Para analisar o objetivo proposto, foram utilizados instrumentos de filtragem que permitiram a extração da taxa natural de cinco formas diferentes, em especial através da técnica do Filtro de Kalman. O estudo também realiza uma avaliação dos períodos referentes à vigência do Tripé Macroeconômico e da Nova Matriz Macroeconômica, bem como suas diferenças em termos de política econômica e de variáveis macroeconômicas. O período analisado está compreendido entre o terceiro trimestre de 2001 e o primeiro trimestre de 2018. As principais conclusões são: i) a taxa real de juros foi mantida abaixo de sua taxa natural entre o início de 2011 e meados de 2013 o que provocou pressão inflacionária nos anos seguintes. Após o colapso da Nova Matriz Econômica em 2014 essas taxas voltaram a se aproximar; ii) a taxa natural de juros foi de 2.82% para o primeiro trimestre de 2018.
Abstract: This study has the aim to analyze the trajectory of natural rates of Brazilian from a Taylor's dynamic rule. In order to reach the proposed objective, filtering instruments were used to extract the natural rate in five different ways, especially through the Kalman Filter technique. This study also evaluates the periods of the Macroeconomic Tripod and the New Macroeconomic Matrix, as well as their differences in terms of economic policy and macroeconomic variables. The period under review is comprehended between the third quarter of 2001 and the first quarter of 2018. The main conclusions are: i) the real interest rate was kept below its natural rate between early 2011 and mid-2013 which caused inflationary pressure in the following years. After the collapse of the New Economic Matrix in 2014 these rates have again approached.; ii) the natural interest rate was 2.82% for the first quarter of 2018.
Palavras-chave: Taxa Natural de Juros
Natural Interest Rate
Filtro de Kalman
SELIC
Kalman filter
Economia
Taxas de juros
Sistema Especial de Liquidação e de Custódia (Brasil)
Kalman, Filtragem de
Área(s) do CNPq: CNPQ::CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS
Idioma: por
País: Brasil
Editora: Universidade Federal de Uberlândia
Programa: Programa de Pós-graduação em Economia
Referência: SILVA, Matheus Teodoro Gaglianone da. Do tripé macroeconômico à nova matriz econômica: uma análise da taxa de juros natural do Brasil. 2019. 43 f. Dissertação (Mestrado em Economia) - Universidade Federal de Uberlândia, Uberlândia, 2019. DOI http://dx.doi.org/10.14393/ufu.di.2019.945
Identificador do documento: http://dx.doi.org/10.14393/ufu.di.2019.945
URI: https://repositorio.ufu.br/handle/123456789/24749
Data de defesa: 26-Fev-2019
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