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https://repositorio.ufu.br/handle/123456789/49699| Tipo do documento: | Trabalho de Conclusão de Curso |
| Tipo de acesso: | Acesso Aberto |
| Título: | Quão eficaz é o regime de metas de inflação em um possível triplo mandato no Brasil? |
| Autor(es): | Naves, Yasmim Gomes Diniz Naves |
| Primeiro orientador: | Neto Salomão, Benito Adelmo Salomão Neto |
| Primeiro membro da banca: | Loural , Marcelo Sartorio Loural |
| Segundo membro da banca: | Julio, Julio Fernando Costa Santos |
| Resumo: | A presente monografia tem como objetivo avaliar a eficiência do regime de metas de inflação no Brasil entre 2002 e 2025, investigando se a condução da política monetária pelo Banco Central do Brasil é mais bem explicada por uma Regra de Taylor tradicional ou por uma versão ampliada que incorpora variáveis financeiras e períodos de crise. Para tanto, foram estimadas diferentes especificações da Regra de Taylor por meio do Método dos Momentos Generalizados (GMM), utilizando dados mensais de inflação, expectativas de inflação, hiato do emprego, taxa de câmbio, índice Ibovespa e uma variável dummy para períodos de instabilidade econômica. Os resultados indicam que as expectativas de inflação constituem o principal determinante da taxa Selic em todas as especificações estimadas, evidenciando um comportamento predominantemente forward-looking da política monetária brasileira. A inflação corrente apresentou significância em parte dos modelos, enquanto o hiato do emprego mostrou resultados menos robustos. O índice Ibovespa apresentou significância estatística nas especificações ampliadas, sugerindo que informações provenientes dos mercados financeiros contribuem para explicar a condução da política monetária e reforçando a hipótese de que o Banco Central do Brasil incorpora, além das metas tradicionais, considerações relacionadas às condições do mercado financeiro, em linha com um Triplo Mandato. Em contraste, a taxa de câmbio não apresentou significância estatística direta. Conclui-se que o regime de metas de inflação demonstrou capacidade de coordenar expectativas inflacionárias ao longo do período analisado, permanecendo orientado principalmente para a estabilidade de preços, embora informações financeiras também desempenhem papel relevante na função de reação do Banco Central. |
| Palavras-chave: | Regime de Metas de Inflação Inflation Targeting Regime Regra de Taylor Política Monetária Taylor Rule Monetary Policy Central Bank of Brazil Rational Expectations GMM |
| Área(s) do CNPq: | CNPQ::CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS |
| Idioma: | por |
| País: | Brasil |
| Editora: | Universidade Federal de Uberlândia |
| Referência: | NAVES, Yasmim Gomes Diniz. Quão eficaz é o regime de metas de inflação em um possível triplo mandato no brasil? 2026.48 f. Trabalho de Conclusão de Curso (Graduação em Ciências Econômicas) - Universidade Federal de Uberlândia, Uberlândia, 2026. |
| URI: | https://repositorio.ufu.br/handle/123456789/49699 |
| Data de defesa: | 27-Jul-2026 |
| Aparece nas coleções: | TCC - Ciências Econômicas |
Arquivos associados a este item:
| Arquivo | Descrição | Tamanho | Formato | |
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