Use este identificador para citar ou linkar para este item:
https://repositorio.ufu.br/handle/123456789/47161| ORCID: |  http://orcid.org/0009-0009-8339-8977 |
| Tipo do documento: | Trabalho de Conclusão de Curso |
| Tipo de acesso: | Acesso Aberto |
| Título: | As letras financeiras do tesouro como obstrução à transmissão da política monetária brasileira (2011 a 2024) |
| Autor(es): | Gonçalves, Gabriel Henrique Martins |
| Primeiro orientador: | Munhoz, Vanessa da Costa Val |
| Primeiro membro da banca: | Silva, Guilherme Jonas Costa da |
| Segundo membro da banca: | Santos, Julio Fernando Costa |
| Resumo: | Este estudo investiga a potencial obstrução à transmissão da política monetária no Brasil decorrente da diluição do efeito riqueza ligada à indexação da dívida pública mobiliária federal interna, representada pelas Letras Financeiras do Tesouro (LFTs) e estoque de operações compromissadas do Banco Central. Apesar de a literatura abordar amplamente a indexação da dívida, há pouca convergência quanto ao papel das LFTs na eficácia da política monetária. A pesquisa combina revisão bibliográfica e teste empírico da hipótese de que as LFTs contribuem para o efeito riqueza às avessas, reduzindo a efetividade da política monetária e justificando, em parte, os elevados juros no país. Utiliza-se um Modelo Vetorial Autorregressivo em diferenças (VAR) estimado para o período de 1T2011 a 4T2024 a partir de dados do Sistema Gerenciador de Séries Temporais (SGS) e do IF.Data, ambos do Banco Central do Brasil. As funções de impulso-resposta sugerem que o desvio do IPCA acumulado em 12 meses em relação à meta de inflação reage positivamente a choques no estoque de LFTs apenas de forma marginal e contida no curto prazo, sendo completamente revertido após poucos períodos, indicando baixa relevância do efeito riqueza na determinação da eficácia da política monetária. |
| Palavras-chave: | Transmissão da política monetária Riqueza financeira às avessas Letras financeiras do Tesouro Vetores autorregressivos em diferenças Monetary Policy Transmission Reverse Financial Wealth Effect Letras Financeiras do Tesouro Vector Autoregressive Model in differences |
| Área(s) do CNPq: | CNPQ::CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS::ECONOMIA::ECONOMIA MONETARIA E FISCAL |
| Idioma: | por |
| País: | Brasil |
| Editora: | Universidade Federal de Uberlândia |
| Referência: | GONÇALVES, Gabriel. As Letras Financeiras do Tesouro como obstrução à transmissão da política monetária brasileira (2011 a 2024). 2025. 54 f. Trabalho de Conclusão de Curso (Graduação em Ciências Econômicas) - Universidade Federal de Uberlândia, Uberlândia, 2025. |
| URI: | https://repositorio.ufu.br/handle/123456789/47161 |
| Data de defesa: | 15-Set-2025 |
| Aparece nas coleções: | TCC - Ciências Econômicas |
Arquivos associados a este item:
| Arquivo | Descrição | Tamanho | Formato | |
|---|---|---|---|---|
| letrasFinanceirasTesouro.pdf | TCC | 1.82 MB | Adobe PDF |  Visualizar/Abrir |
Os itens no repositório estão protegidos por copyright, com todos os direitos reservados, salvo quando é indicado o contrário.