1. Repositório Institucional - Universidade Federal de Uberlândia
  2. Instituto de Economia e Relações Internacionais (IERI)
  3. TCC - Ciências Econômicas
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dc.creatorGonçalves, Gabriel Henrique Martins-
dc.date.accessioned2025-09-30T16:50:54Z-
dc.date.available2025-09-30T16:50:54Z-
dc.date.issued2025-09-15-
dc.identifier.citationGONÇALVES, Gabriel. As Letras Financeiras do Tesouro como obstrução à transmissão da política monetária brasileira (2011 a 2024). 2025. 54 f. Trabalho de Conclusão de Curso (Graduação em Ciências Econômicas) - Universidade Federal de Uberlândia, Uberlândia, 2025.pt_BR
dc.identifier.urihttps://repositorio.ufu.br/handle/123456789/47161-
dc.languageporpt_BR
dc.publisherUniversidade Federal de Uberlândiapt_BR
dc.rightsAcesso Abertopt_BR
dc.subjectTransmissão da política monetáriapt_BR
dc.subjectRiqueza financeira às avessaspt_BR
dc.subjectLetras financeiras do Tesouropt_BR
dc.subjectVetores autorregressivos em diferençaspt_BR
dc.subjectMonetary Policy Transmissionpt_BR
dc.subjectReverse Financial Wealth Effectpt_BR
dc.subjectLetras Financeiras do Tesouropt_BR
dc.subjectVector Autoregressive Model in differencespt_BR
dc.titleAs letras financeiras do tesouro como obstrução à transmissão da política monetária brasileira (2011 a 2024)pt_BR
dc.typeTrabalho de Conclusão de Cursopt_BR
dc.contributor.advisor1Munhoz, Vanessa da Costa Val-
dc.contributor.advisor1Latteshttp://lattes.cnpq.br/4617962567313257pt_BR
dc.contributor.referee1Silva, Guilherme Jonas Costa da-
dc.contributor.referee1Latteshttp://lattes.cnpq.br/0306216108885949pt_BR
dc.contributor.referee2Santos, Julio Fernando Costa-
dc.contributor.referee2Latteshttp://lattes.cnpq.br/2980036542780514pt_BR
dc.creator.Latteshttp://lattes.cnpq.br/5397885513353847pt_BR
dc.description.degreenameTrabalho de Conclusão de Curso (Graduação)pt_BR
dc.description.resumoEste estudo investiga a potencial obstrução à transmissão da política monetária no Brasil decorrente da diluição do efeito riqueza ligada à indexação da dívida pública mobiliária federal interna, representada pelas Letras Financeiras do Tesouro (LFTs) e estoque de operações compromissadas do Banco Central. Apesar de a literatura abordar amplamente a indexação da dívida, há pouca convergência quanto ao papel das LFTs na eficácia da política monetária. A pesquisa combina revisão bibliográfica e teste empírico da hipótese de que as LFTs contribuem para o efeito riqueza às avessas, reduzindo a efetividade da política monetária e justificando, em parte, os elevados juros no país. Utiliza-se um Modelo Vetorial Autorregressivo em diferenças (VAR) estimado para o período de 1T2011 a 4T2024 a partir de dados do Sistema Gerenciador de Séries Temporais (SGS) e do IF.Data, ambos do Banco Central do Brasil. As funções de impulso-resposta sugerem que o desvio do IPCA acumulado em 12 meses em relação à meta de inflação reage positivamente a choques no estoque de LFTs apenas de forma marginal e contida no curto prazo, sendo completamente revertido após poucos períodos, indicando baixa relevância do efeito riqueza na determinação da eficácia da política monetária.pt_BR
dc.publisher.countryBrasilpt_BR
dc.publisher.courseCiências Econômicaspt_BR
dc.sizeorduration54pt_BR
dc.subject.cnpqCNPQ::CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS::ECONOMIA::ECONOMIA MONETARIA E FISCALpt_BR
dc.orcid.putcode193206155-
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