Publicação: Disclosure de instrumentos financeiros segundo as normas internanacionais de contabilidade: evidências empíricas de empresas brasileiras
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CNPQ::CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS::ADMINISTRACAO
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Resumo
Esta pesquisa foi desenvolvida com o objetivo geral de apontar quantitativamente a distância
do nível de disclosure das demonstrações financeiras de empresas brasileiras em relação às
exigências dispostas pelo IASB (International Accounting Standards Board), para a
evidenciação de instrumentos financeiros. Para tanto, analisaram-se os relatórios contábeis
anuais que tais empresas forneceram a dois diferentes mercados de capitais: o brasileiro, com
as DFP (Demonstrações Financeiras Padronizadas), e o norte-americano, com os Form_20F.
Como o período de observação compreende os exercícios contábeis de 2002 a 2006, e dada a
amostra de 24 empresas não-financeiras, foi coletado e analisado um total de 240 relatórios. A
mensuração do nível de evidenciação se tornou possível com a análise de conteúdo dos
relatórios selecionados, feita com base em um instrumento de coleta de dados adaptado da
pesquisa de Lopes e Rodrigues (2007), que possui 45 questões dicotômicas. Os resultados
mostram que os relatórios contábeis das empresas brasileiras componentes da amostra se
distanciam de forma diferenciada das exigências dispostas pelo IASB para o disclosure de
instrumentos financeiros. Essa diferenciação, que estatisticamente é significante, se dá em
relação aos diferentes mercados de capitais para os quais as empresas fornecem seus relatórios
contábeis. Os Form_20F apresentam uma menor distância das exigências do IASB para
disclosure de instrumentos financeiros que as DFP, pois atendem a uma média de 52,65% dos
itens presentes no instrumento de coleta de dados. Já as DFP atendem, em média, a 37,95%
desses itens. Assim, conclui-se que as práticas de disclosure dos relatórios contábeis
fornecidos ao mercado de capitais brasileiro estão mais distantes das exigências internacionais
do que os relatórios contábeis fornecidos pelas mesmas empresas ao mercado norteamericano.
Exemplos de pontos que as empresas deverão melhorar o seu nível de
evidenciação para cumprir com as normas internacionais, independente do tipo de relatório
considerado, referem-se à: i) divulgação das considerações relevantes assumidas para o
cálculo do valor justo para os instrumentos financeiros; ii) evidenciação de quais métodos
foram utilizados para a mensuração dos riscos financeiros aos quais a entidade está exposta; e
iii) apresentação das perdas por impairment em ativos financeiros. Como limites, têm-se a
exclusão de instituições financeiras da amostra, a análise de apenas empresas emissoras de
ADR e a realização de uma análise documental, pois a confiança dos dados analisados recaiu
sobre os relatórios contábeis elaborados pelas empresas, que não foram presencialmente
analisadas para a realização da pesquisa. A não adoção de pesos diferenciados para a criação
dos índices de disclosure, e o dimensionamento dicotômico das variáveis, em que outras
escalas poderiam ser utilizadas, também são fatores que se configuram como limites da
pesquisa.
Abstract
This research was developed with the general objective of pointing, quantitatively, the
distance of the disclosure level of financial statements of Brazilian companies, about the
disclosure of financial instruments, for applications disposed by the IASB (International
Accounting Standards Board). It was analyzed the annual reports that these companies
provided for two different capital markets: the Brazilian, with the DFP (Demonstrações
Financeiras Padronizadas) and the North American, with the Form_20F. As the observation
period covers the accounting years from 2002 to 2006, and the sample involves 24 nonfinancial
companies, there were collected and analyzed a total of 240 reports. The
measurement of the disclosure level has been possible with the content analysis of the reports,
based on a tool for data collection adapted from Lopes e Rodrigues (2007), which has 45
dichotomous topics. The results show that the accounting reports of the sample of Brazilian
companies are away in different points about the requirements disposed by the IASB for the
disclosure of financial instruments. This difference, which is statistically significant, exists in
respect of the two capital markets for which companies provide their accounting reports. The
Form_20F have a smaller distance from the IASB requirements for disclosure of financial
instruments than the DFP; they meet an average of 52,65% of the tool for data collection
items, and the DFP serve, on average, 37.95% of it. Thus, it concludes that the disclosure
practices of the annual reports provided for the Brazilian capital market are most distant by
the IASB rules than the annual reports provided for the North American capital market.
Example of point that the companies should to improve in its disclosure level to comply whit
the IASB rules, independent of the type report, are: i) disclosure about the relevant
assumptions by the measurement of financial instruments fair value; ii) disclosure about the
methods used to measure the financial risks that the company is exposed; and iii) presentation
of impariment losses in financial instruments. As limits, it has the exclusion of financial
institutions of the sample, the analysis of companies that issue only ADR and the documental
analysis conduced, because the confidence falls in the reports prepared by companies, that
were not analyzed in person. The non-adoption of different weights for the creation of the
disclosure index, and the use of dichotomic variables, where other scales could be used, are
also factors that limit the search.
Palavras-chave
Disclosure, IFRS 7, Instrumentos financeiros, Disclosure, Financial instruments, Contabilidade - Normas
Citação
MALAQUIAS, Rodrigo Fernandes. Disclosure de instrumentos financeiros segundo as normas internanacionais de contabilidade: evidências empíricas de empresas brasileiras. 2008. 163 f. Dissertação (Mestrado em Ciências Sociais Aplicadas) - Universidade Federal de Uberlândia, Uberlândia, 2008.