Publicação: O papel da complexidade econômica para o desalinhamento e volatilidade cambial nos BRICS (1995 a 2021)
Carregando...
Tipo do documento
Data
Direito de acesso
Coleções
Área do conhecimento
CNPQ::CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS::ECONOMIA
Título da Revista
ISSN da Revista
Título de Volume
Autores
Orientador
Coorientador
Resumo
O objetivo desta dissertação é apresentar uma análise sobre o impacto da complexidade
econômica no desalinhamento e na volatilidade cambial nos países do BRICS entre 1995
e 2021. Nesse contexto, o trabalho investiga se as variáveis índice de complexidade
econômica, diferencial do PIB per capita em relação aos Estados Unidos, diferencial da
taxa de juros em relação aos EUA, diferencial de inflação em relação aos Estados Unidos
e reservas internacionais como proporção do PIB foram relevantes para explicar o
desalinhamento e a volatilidade da taxa de câmbio real efetiva nos países do BRICS. Para
isso, foram estimados modelos ARDL e GMM, considerando o período de análise de
1995 a 2021. Os resultados indicaram que, nas estimações dos modelos ARDL, as
variáveis com coeficientes de longo prazo estatisticamente significativos foram: índice
de complexidade econômica significativo em 3 modelos (sinal negativo e esperado) nos
modelos 1 e 2 do desalinhamento para o Brasil e no modelo 2 do desalinhamento para a
África do Sul. Além disso, outras variáveis que apresentaram significância foram o
diferencial do PIB per capita (sinal negativo) e as reservas internacionais, no modelo
aplicado ao desalinhamento cambial brasileiro. Para a África do Sul, todas as variáveis
apresentaram significância estatística (sinal negativo) no modelo 2 do desalinhamento.
Em relação à volatilidade cambial, menos variáveis significativas foram encontradas.
Destaca-se a China, que apresentou coeficientes significativos para as seguintes variáveis:
índice de complexidade econômica (sinal positivo), diferencial do PIB per capita (sinal
negativo), reservas internacionais (sinal positivo) e diferencial de juros (sinal positivo).
Nos modelos GMM, muitos coeficientes foram significativos, e os instrumentos
utilizados foram considerados válidos. Além disso, é importante ressaltar que a variável
ECI apresentou significância estatística e impacto negativo (sinal esperado) em sete
modelos, sendo eles os cinco modelos de desalinhamento 1 para Brasil, China, Rússia e
África do Sul, além do modelo 2 de desalinhamento para a China e a Índia. Por fim, ainda
se observou significância estatística e sinal negativo no modelo 1 da volatilidade para a
Rússia.
Abstract
The objective of this dissertation is to present an analysis of the impact of economic
complexity on misalignment and exchange rate volatility in the BRICS countries between
1995 and 2021. In this context, the work investigates whether the variables economic
complexity index, GDP per capita differential in relation to the United States, interest rate
differential in relation to the United States, inflation differential in relation to the United
States and international reserves as a proportion of GDP were relevant to explain the
misalignment and volatility of the real effective exchange rate in the BRICS countries.
For this purpose, ARDL and GMM models were estimated, considering the analysis
period from 1995 to 2021. The results indicated that, in the ARDL model estimations, the
variables with statistically significant long-term coefficients were: economic complexity
index significant in 3 models (negative and expected sign) in models 1 and 2 of the
misalignment for Brazil and in model 2 of the misalignment for South Africa. In addition,
other variables that presented significance were the GDP per capita differential (negative
sign) and international reserves, in the model applied to the Brazilian exchange rate
misalignment. For South Africa, all variables presented statistical significance (negative
sign) in model 2 of the misalignment. Regarding exchange rate volatility, fewer
significant variables were found. China stands out, as it presented significant coefficients
for the following variables: economic complexity index (positive sign), GDP per capita
differential (negative sign), international reserves (positive sign) and interest rate
differential (positive sign). In the GMM models, many coefficients were significant, and
the instruments used were considered valid. In addition, it is important to highlight that
the ECI variable presented statistical significance and negative impact (expected sign) in
seven models, namely the five misalignment models 1 for Brazil, China, Russia and South
Africa, in addition to misalignment model 2 for China and India. Finally, statistical
significance and a negative sign were also observed in volatility model 1 for Russia.
Palavras-chave
Complexidade econômica, desalinhamento e volatilidade cambial, ARDL e GMM, BRICS, Economic complexity, exchange rate misalignment and volatility
Citação
SOUZA, Guilherme de. O papel da complexidade econômica para o desalinhamento e volatilidade cambial nos BRICS (1995 a 2021). 2025. 63 f. Dissertação (Mestrado em Economia) - Universidade Federal de Uberlândia, Uberlândia, 2025. DOI http://doi.org/10.14393/ufu.di.2025.14.
Coleções
Avaliação
Revisão
Suplementado Por
Referenciado Por
Licença Creative Commons
Exceto quando indicado de outra forma, a licença deste item é descrita como Acesso Aberto