Publicação: Dívida pública e os efeitos sobre o PIB e o Gap do Produto (1994-2018): Modelos ARDL de dados em Painel
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CNPQ::CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS::ECONOMIA::METODOS QUANTITATIVOS EM ECONOMIA::METODOS E MODELOS MATEMATICOS, ECONOMETRICOS E ESTATISTICOS, CNPQ::CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS::ECONOMIA::CRESCIMENTO, FLUTUACOES E PLANEJAMENTO ECONOMICO::CRESCIMENTO E DESENVOLVIMENTO ECONOMICO
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Resumo
O presente artigo tem por objetivo investigar o papel da dívida pública no PIB e no GAP do
produto, para uma amostra de 56 países, no período de 1994 a 2018, utilizando modelos PMG
ARDL para dados em painel. Os resultados empíricos indicam que os coeficientes de longo
prazo para os modelos do PIB foram todos negativos para a dívida pública, ou seja, altos
(baixos) níveis de dívida pública tendem a comprometer (estimular) o PIB. Já, para os modelos
do GAP do produto, a análise de longo prazo indica que a maioria das estimações da dívida
pública foram estatisticamente significativas com sinais negativos, sendo assim, altos níveis
(baixos) de dívida pública tendem a afetar negativamente (positivamente) o GAP do produto.
Quanto às estimações do modelo de correção de erro, cabe destacar que o ajustamento em
direção ao equilíbrio é mais rápido (lento) para o GAP (PIB), sendo que a diferença é de 10%
para 23% respectivamente. Os coeficientes de curto prazo para os modelos do PIB indicam
sinal negativo e a ocorrência de significância estatística da variação da dívida pública para todos
os modelos. Já para os coeficientes de curto prazo dos modelos do GAP do produto, a variação
da dívida pública tem sinal negativo e com significância estatística para a maioria dos modelos.
Os resultados dos testes de causalidade de Granger no sentido convencional e na versão de
Dumitrescu-Hurlin (DH) indicam que ocorre causalidade Granger no sentido convencional da
dívida pública para o GAP com duas e três defasagens, e na versão de DH a causalidade é da
dívida pública para o PIB para todas as três defasagens.
Abstract
The present work main goal is to investigate the role of public debt (% of GDP) for the GDP
and output GAP for a sample of 56 countries from 1994 to 2018, using PMG ARDL panel data
models. The empirical results indicate that the long run coefficients for the GDP models are all
negative for the public debt, in other words, higher (lower) levels of public debt tend to reduce
(foster) the GDP. For the output GAP models, the long run analysis indicates that all estimation
for the public debt are statistically significant with negative coefficients, meaning that higher
(lower) levels of public debt tend to affect negatively (positively) the output GAP. For the
estimation of the error correction models, it is worth to highlight that the adjustment towards
the equilibrium is faster (slower) for the output GAP (GDP), and the difference is of 10% and
23% respectively. The short run estimated coefficients for the GDP models are all negative and
statistically significant for the change in public debt, while the coefficients for the output GAP
models the public debt coefficients are all negative and statistically significant for most of them.
The results for the conventional Granger causality tests and the Dumitrescu-Hurlin (DH)
version indicate that there is Granger causality from the public debt to output GAP with two
and three lags, and in the DH version, the causality runs from the public debt to GDP for all
three lags.
Palavras-chave
Dívida Pública, PIB, GAP do Produto, Modelos PMG ARDL, Análise de Painel, Public Debt, PMG ARDL Models, Panel Data Analysis
Citação
SABATIN, Vitor Henrique Okubo. Dívida pública e os efeitos sobre o PIB e o Gap do Produto (1994-2018): Modelos ARDL de dados em Painel. 2021. 37 f. Dissertação (Mestrado em Economia) - Universidade Federal de Uberlândia, Uberlândia, 2021. DOI http://doi.org/10.14393/ufu.di.2021.89