Publicação: Transformações recentes no Sistema Bancário Nacional (1995-2007) :
ajustes de portfólio e evidências empíricas
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CNPQ::CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS::ECONOMIA
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Resumo
O objetivo desse trabalho é analisar as transformações ocorridas no sistema bancário
nacional (SBN) ao longo dos últimos 15 anos. No primeiro capítulo expomos as principais
correntes teóricas envolvidas na discussão dessas transformações. Apresentamos os
principais conceitos da Teoria da Repressão Financeira que serviu como guia para as
reformas neoliberais implementadas. Em seguida apresentamos também as críticas a essa
abordagem com base na teoria pós-keynesiana e no enfoque histórico-institucional.
Mostramos ainda, de forma resumida, a evolução do SBN articulando-a com nossa hipótese
central da Dissertação de que as reformas neoliberais realizadas, em particular a entrada dos
bancos estrangeiros, não alteraram a lógica de funcionamento do SBN. Ao contrário, os
bancos estrangeiros adaptaram-se a ela.
No segundo capítulo é feito uma demonstração detalhada do ajuste de portfólio dos
bancos que atuam no Brasil. Metodologicamente, classificamos os bancos em três grupos,
de acordo com seu controle patrimonial. Dividimos ainda o período total estudado em três
fases: de 1995 a 1999; de 2000 a 2002; e de 2002 a 2007. Nesse estudo, são relacionadas
várias evidências empíricas que sustentam nossa hipótese central. Os bancos estrangeiros
foram os proporcionalmente mais especularam com os títulos públicos durante a crise,
mostraram-se mais rígidos em alterar posições defensivas e, mesmo na estabilidade,
mantêm uma elevada preferência pela liquidez. Nesses capítulos expomos ainda algumas
das conseqüências e dificuldades enfrentadas pelos bancos públicos durante e após as
reformas neoliberais.
No terceiro capítulo, utilizamos técnicas econométricas com dados organizados em
painel para explicar o comportamento da conta operações de crédito no ativo dos bancos.
Iniciamos o capítulo com um resumo da teoria dos modelos de painel. Nossa ênfase é na
escolha das técnicas mais apropriadas e nas possíveis correções que se mostram
necessárias. Os resultados indicam e quantificam os impactos sobre a participação
percentual das operações de crédito em resposta à variações nos ganhos com os
empréstimos, nos ganhos com títulos e no PIB, entre outras variáveis. No último capítulo,
resumimos as principais conclusões da Dissertação.
Abstract
The goal of this work is to analyze the transformations occurred in the national bank
system (NBS) in the last 15 years. In the first chapter we present the main theoretical
approaches related with that transformations. Then, we show the main concepts of the
Theory of Financial Repression which was the guide to the implemented neoliberal
reforms. After that, we show the criticism of this approach based on the post-keynesian
theory and on the historical-institutional concepts. We also present, in a short form, the
evolution of the NBS. Our central hypothesis is that the neoliberal reforms that occurred,
particularly foreign banks entry, do not changed the way of working of the NBS. They
adapted themselves at it.
In the second chapter, we demonstrate the portfolio adjustment of the banks that act
in Brazil. Methodologically, we classify the banks in three groups, taking in account their
patrimonial control. We separate the whole period in three phases: from 1995 until 1999;
from 2000 until 2002; and from 2002 until 2007. In this research, many evidences that
support our central hypothesis were founded. The foreign banks had been those that,
proportionally, most speculated against public securities during the crisis, showed
themselves most rigids to alter their defensive positions and, even in the stability, kept their
preference for liquidity in high levels. In this chapter, we also present some consequences
and difficulties faced by public banks during and after the neoliberal reforms.
In the third chapter, we use econometric techniques with panel organized data to
explain how the account credit operations works in the active of the banks. The chapter
begins with a summary of the panel model theory. Our focus is on the choice of the most
appropriate technique and on the possible necessary corrections. The results point and
measure the impacts on the percentage participation on the credit operations in reply to
variations in loans profits, securities profits, GDP, among others variables. In the last
chapter, we sum up the mains conclusions of the Dissertation.
Palavras-chave
Bancos - Brasil, Economia keynesiana, Política
financeira
Citação
LIMA, Humberto e Silva Ribeiro de. Transformações recentes no Sistema Bancário Nacional (1995-2007) :
ajustes de portfólio e evidências empíricas. 2009. 111 f. Dissertação (Mestrado em Ciências Sociais Aplicadas) - Universidade Federal de Uberlândia, Uberlândia, 2009.