Publicação: Uma análise dos determinantes do IBovespa (2008 A 2018)
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CNPQ::CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS::ECONOMIA::METODOS QUANTITATIVOS EM ECONOMIA::METODOS E MODELOS MATEMATICOS, ECONOMETRICOS E ESTATISTICOS
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Resumo
Esta monografia trata de um estudo sobre quais as principais variáveis determinantes do Ibovespa durante o período 2008-2018. Para este fim, haverá a utilização de modelo Vetor Auto Regressivo (VAR), o qual sera antecedido por todos os testes necessários para uma modelagem não espúria. Dentre as variáveis escolhidas, a taxa de juros básica foi considerada, pois pode ser um fator explicativo tanto para o comportamento do Ibovespa como dos seus retornos. Além disso, crescimento do Produto Interno Bruto (PIB), diferenciação na taxa de câmbio real, no mercado acionário externo, dentre outros, tendem a exercer impactos importantes sobre o preço das ações, enfatizando o cenário externo pós crise de 2008 como um possível canal onde o mercado acionário é impactado. Visto isso, o objetivo desse trabalho é estabelecer e avaliar a significância estatística ou não das principais variáveis macroeconômicas na formação do preço dos ativos, para que se possa conhecer as que mais afetam o valor do Ibovespa e seus retornos. O resultado final demonstra que a variável S&P 500, cambio real e inflação possuem significância, em contrapartida do resultado esperado para o PIB, o qual não possuiu efeito significativo.
Abstract
Palavras-chave
IBovespa, VAR, Brasil, Causalidade
Citação
SOUZA, Daniel Máximo. Uma análise dos determinantes do IBovespa (2008 a 2018). 2019. 34 f. Trabalho de Conclusão de Curso (Graduação em Ciências Econômicas) - Universidade Federal de Uberlândia, Uberlândia, 2019.